Forex Swap Exempel

Grundmekaniken i valutaswappar och valutaswappar. Utdrag ur sidorna 73-86 i BIS kvartalsöversikt, mars 2008. Ett FX swapavtal är ett avtal där en part lånar en valuta från och samtidigt lånar en annan till den andra parten. Varje part använder återbetalningsskyldigheten mot sin motpart som säkerhet Och återbetalningsbeloppet fastställs till FX-valutakursen från början av kontraktet. Således kan valutaswappar ses som FX-riskfria säkerställda låneutlåning. Nedanstående diagram illustrerar fondflödena som är inblandade i en växelkurs i euro som en Exempel Vid kontraktets början lånar A XS USD från och lånar X EUR till B där S är valutakursen När kontraktet löper ut returnerar A XF USD till B och B X EUR till A, där F är valutaterminen från och med början. FX-swappar har använts för att höja utländska valutor både för finansinstitut och deras kunder, inklusive exportörer och importörer, samt institutionella investerare som vill säkra sina positioner. De är också ofta Används för spekulativ handel, vanligen genom att kombinera två motställda positioner med olika ursprungliga löptider. FX swappar är mest likvida med kortare löptider än ett år men transaktioner med längre löptider har ökat de senaste åren. För omfattande data om den senaste utvecklingen i omsättning och utestående i FX Swaps och swap swaps, se BIS 2007. Ett växelkursavtal om gränsöverskridande valuta är ett avtal där en part lånar en valuta från en annan part och samtidigt lånar samma värde till aktuell spotränta av en andra valuta till den parten. Involverade i bas swappar tenderar att vara finansiella institutioner, antingen agerar själv eller som agenter för icke-finansiella företag Tabellen nedan illustrerar flödet av medel som är inblandade i en euro-dollarkurv Vid kontraktets början lånar A XS USD från , Och lånar X EUR till, B Under kontraktsperioden erhåller A 3 MEUR Libor från och betalar USD 3M Libor till, B var tredje månad, var är pr Is av grundbytet som överenskommits av motparterna vid kontraktets början När kontraktet löper ut, returnerar A XS USD till B och B returnerar X EUR till A, där S är samma valutakurs som vid starten av Kontraktet Även om strukturen av växelkursbaserade swappar skiljer sig från valutaswappar, tjänar den förra i princip samma ekonomiska syfte som sistnämnden, förutom för växling av rörliga räntor under kontraktsperioden. Korsvalutaswappar har använts för att finansiera Investeringar i utländsk valuta både av finansinstitut och deras kunder, inklusive multinationella företag som deltar i utländska direktinvesteringar. De har också använts som ett verktyg för att omvandla valutor av skulder, särskilt av emittenter av obligationer som är utländska valutor. Är avsedda att finansiera, de flesta valutaswappar är långsiktiga, vanligtvis mellan en och 30 år i löptid. En introduktion till swaps. Derivatives contra Cts kan delas upp i två generella familjer.1 Eventuella krav, t. ex. optioner.2 Vidarefordringar, som inkluderar börshandlade terminer, terminsavtal och swaps. En swap är ett avtal mellan två parter för att utbyta sekvenser av kassaflöden under en viss period Av tidpunkten Vanligen bestäms minst en av dessa kontantflöden vid en tidpunkt då avtalet initieras av en slumpmässig eller osäker variabel, såsom en räntesats i aktiekursen eller råvarupriset. Konceptuellt kan man se en byte Som antingen en portfölj av terminkontrakt eller som en lång position i ett band kopplat till en kort position i en annan obligation. Denna artikel kommer att diskutera de två vanligaste och mest grundläggande typerna av swappar, den vanliga räntesatsen och valutaswappar. Swaps Market . I motsats till de flesta standardiserade optioner och terminkontrakt är swappar inte börshandlade instrument. Istället är swappar anpassade kontrakt som handlas på OTC-marknaden mellan privata partier Företagen och finansinstituten dominerar swapmarknaden, med få om enskilda individer någonsin deltar. Eftersom swappar äger rum på OTC-marknaden finns det alltid risk för att en motpart misslyckas på swap. The första ränteswapp inträffade mellan IBM och Världsbanken i 1981 Trots deras relativa ungdom har swappar exploderat i popularitet 1987 rapporterade International Swaps and Derivatives Association att swapsmarknaden hade ett totalt teoretiskt värde på 865 6 miljarder. I mitten av 2006 översteg denna siffra 250 biljoner, enligt Bank för internationella uppgörelser Det är mer än 15 gånger så stor som den amerikanska marknaden för offentlig aktiemarknad. Vanilla-ränteswaps. Den vanligaste och enklaste bytet är en vanlig vaniljränteswapp. I detta byte accepteras parti A att betala parti B a Förutbestämd fast ränta på en nominell revisor på specifika datum under en viss tidsperiod Samtidigt förbinder part B att göra betalningar utgående från flytande inte Vila på parti A på samma samma huvudstol på samma angivna datum för samma angivna tidsperiod I en vanlig vaniljbyte betalas de två kassaflödena i samma valuta De angivna betalningsdatumen kallas avvecklingsdatum och tiden mellan kallas Avvecklingsperioder Eftersom swappar är skräddarsydda kontrakt kan räntebetalningar ske årligen, kvartalsvis, månadsvis eller vid något annat intervall som avgörs av parterna. Till exempel, den 31 december 2006 inleder Bolag A och Bolag B en femårig byte Med följande termpany A betalar bolag B ett belopp som motsvarar 6 per år på en teoretisk huvudstol på 20 miljoner företag B betalar bolag A ett belopp som motsvarar ett år LIBOR 1 per år på en teoretisk huvudstol på 20 miljoner. LIBOR eller London Interbank Erbjudandepris är den ränta som erbjuds av banker i London på inlåning gjorda av andra banker på eurodollarmarknaderna. Marknaden för ränteswappar använder ofta men inte alltid LIBOR som bas för rörlig ränta. Enkelhet, låt oss anta att de två parterna byter ut betalningar årligen den 31 december, som börjar 2007 och avslutas 2011. Vid utgången av 2007 kommer bolag A att betala bolag B 20 000 000 6 1 200 000 Den 31 december 2006 var ett år LIBOR 5 33 Bolag B kommer därför att betala Bolag A 20 000 000 5 33 1 1 266 000 I en vanlig vaniljränteswapp bestäms flyträntan i början av avvecklingsperioden. Normalt innebär swapkontrakt att betalningar kan jämföras mot varandra för att undvika Onödiga betalningar Här betalar företag B 66 000, och bolag A betalar ingenting. På huvudsidan byter huvudmannen händer, varför det kallas ett teoretiskt belopp. Figur 1 visar kassaflödena mellan parterna, som inträffar årligen i det här exemplet. Vil skulle använda byte. Motiveringarna för att använda byteavtal faller i två grundläggande kategorier av kommersiella behov och komparativ fördel. De normala affärsverksamheterna hos vissa företag leder till vissa typer av räntor eller cu Valutaexponeringar som swappar kan lindra Till exempel, överväga en bank som betalar en flytande ränta på inlåning, t. ex. skulder och tjänar en fast ränta på lån, t. ex. tillgångar. Denna felaktighet mellan tillgångar och skulder kan orsaka enorma svårigheter. Banken kan använda en Fastlönsbyte betalar en fast ränta och får en rörlig ränta för att omvandla sina fasta tillgångar till flytande tillgångar, vilket skulle matcha bra med sina rörliga skulder. Vissa företag har en komparativ fördel vid förvärv av vissa typer av finansiering Denna komparativa fördel kan emellertid inte vara för den önskade typen av finansiering. I det här fallet kan företaget förvärva den finansiering som den har en komparativ fördel med, använd sedan en byte för att omvandla den till den önskade typen av finansiering. Ett välkänt amerikanskt företag som vill utvidga sin verksamhet till Europa, där det är mindre känt. Det kommer sannolikt att få mer gynnsamma finansieringsvillkor i USA. Då använder man en curren Switchen slutar företaget med de euro som behövs för att finansiera sin expansion. Att exekvera en swapavtal Ibland behöver en av swappartnerna lämna ut swappen före det avtalade uppsägningsdatumet. Detta liknar en investerare som säljer en börshandel Futures eller optionsavtal före utgången Det finns fyra grundläggande sätt att göra detta.1 Köpa motparten Precis som ett alternativ eller terminsavtal har en växel ett beräknat marknadsvärde så att en part kan säga upp kontraktet genom att betala det andra detta marknadsvärde. Det här är inte en automatisk funktion, så det måste antingen anges i swapparavtalet i förskott eller den part som vill ut måste säkra motpartens samtycke. 2 Skriv in en ersättningsswapp Exempel: Bolag A från ränteswappsexempelet ovan Kan komma in i en andra byte, den här gången få en fast ränta och betala en flytande ränta.3 Sälj bytet till någon annan Eftersom swappar har beräknat värde kan en part sälja kontraktet till en tredje part Som med S Trategy 1 kräver detta motpartens tillstånd.4 Använd en swaption En swaption är ett alternativ i en swap. Genom att köpa en swaption kan en part skapa, men inte komma in, en potentiellt motstridande swapp när den utförs originalet Swap Detta skulle minska vissa marknadsrisker som hör samman med strategi 2. The Bottom Line. Swaps kan vara ett mycket förvirrande ämne först, men det här finansiella verktyget kan, om det används korrekt, ge många företag en metod för att få en typ av finansiering Det skulle annars vara otillgängligt. Denna introduktion till begreppet vanliga swappar och valutaswappar bör betraktas som det grundläggande som behövs för vidare studier. Nu vet du grunderna i detta odlingsområde och hur byten är en ledig aveny som kan ge många företag det komparativa Fördel de letar efter.1 En statistisk mått på spridning av avkastning för ett visst värdepapper eller marknadsindex Volatilitet kan antingen mätas. En akt som amerikanska kongressen passerade 1933 som Bankrättslagen, som förbjöd kommersiella banker att delta i investeringen. Nonfarm lön hänvisar till något arbete utanför gårdar, privata hushåll och icke-vinstdrivande sektorn Den amerikanska presidiet för arbete. Valutaförkortningen eller valutasymbolen för den indiska rupien INR, valutan av Indien Rupén består av 1. Ett första bud på ett konkursföretags tillgångar från en intresserad köpare vald av konkursbolaget Från en pool av budgivare. Grundläggande för valutaväxlingar. Uppdaterad 20 april 2016 kl 9 41.In Forexmarknaden Valutaväxling är en tvådelad eller tvåbent valutatransaktion som används för att byta eller byta värdetid för utländsk valutaposition till ett annat datum, ofta längre ut i framtiden. Läs en kortfattad förklaring av valutaväxlingen. Termen valutaswap kan också referera till mängden pips eller bytespunkter som handlare lägger till eller subtraherar från växelkursen för inledningsvärdet, ofta spotkursen, för att erhålla växelkursen vid prissättning av en utländsk exch Ange swap transaction. How en Forex Swap Transaction Works. In den första delen av en valutahandelstransaktion köps eller säljs en viss mängd av en valuta mot en annan valuta till en överenskommen kurs på ett initialt datum. Detta kallas ofta närmast Eftersom det vanligtvis är det första datumet att ankomma i förhållande till det aktuella datumet. I det andra benet säljs samma mängd valuta samtidigt eller köps mot den andra valutan vid en andra överenskommen kurs på ett annat värdedatum, ofta kallad den Date. This Forex Swap Deal resulterar effektivt i ingen eller mycket liten netto exponering mot rådande räntefrekvens, eftersom även om det första benet öppnar spotmarknadsrisken, stänger den andra delen av swappen omedelbart ner. Forex Swap Points och kostnaden för Carry. The forex swap poäng till ett visst värde datum kommer att bestämmas matematiskt från den totala kostnaden när du lånar en valuta och lånar en annan under tidsperioden som sträcker sig från spotdatumet till Värdet date. This kallas ibland kostnaden för bära eller helt enkelt bära och kommer att konverteras till valutapipor för att läggas till eller subtraheras från spot rate. Bären kan beräknas från antalet dagar från plats till framåt datum , Plus de gällande interbank insättningsräntorna för de två valutorna till terminsdagen. Allmänt kommer bära sig att vara positiv för den part som säljer den högre räntevalutan framåt och negativ för den part som köper den högre räntevalutan framåt. Varför Forex swaps används. En valutaväxling kommer ofta att användas när en näringsidkare eller hedger behöver rulla en befintlig öppen valutaposition fram till ett framtida datum för att undvika eller fördröja leverans som krävs på kontraktet. En valutaswap kan emellertid också användas För att föra leveransdatumet närmare. Som exempel kan valutahandlare ofta genomföra rollovers, mer tekniskt kända som tom nästa swaps, för att förlänga värdesdatumet för det som tidigare var en spotposition Till en dag tidigare till det aktuella spotvärdesdatumet. Några detaljhandelsforexmäklare topplista med betrodda mäklare kommer även att utföra dessa rollover automatiskt för sina kunder på positioner som är öppna efter 17:00 EST. Å andra sidan kan ett företag önska att använda en valutahandel för Säkringsändamål om de upptäckte att ett förväntat valutakassaflöde, som redan hade skyddats med ett direktkontrakt, skulle faktiskt bli försenat i ytterligare en månad. I det här fallet kunde de helt enkelt rulla sin befintliga framtida avtalskontrakt Månad De skulle göra detta genom att godkänna en valutaswap där de stängde ut det befintliga avtalet om närmastid och sedan öppnade ett nytt för det önskade datumet en månad längre bort. Riskåkning Handel Valutakursen har en hög risknivå och Kan inte vara lämplig för alla investerare. Det finns möjlighet att du kan förlora mer än din första insättning. Den höga hävstångseffekten kan fungera mot dig såväl som för y ou.